Ключевая ставка не изменится, а проценты по кредитам вырастут?
Содержание статьи
В сентябре глава Банка России Эльвира Набиуллина допустила, что ключевая ставка сохранится или даже может быть вырасти. Но с момента её заявления в стране произошли существенные изменения. Как скорректировались прогнозы? И какими будут ставки по кредитам и депозитам?
Почему кредиты «отвяжутся» от ставки ЦБ? Фото: kompensacii.ru
Что будет со ставкой?
28 октября Центробанк вновь будет принимать решение по ключевой ставке. Многие эксперты склоняются к тому, что ставка останется без изменений — 7,5%. Однако это не гарантирует того, что ставки по кредитам не изменятся.
11 из 13 опрошенных «Известиями» аналитиков из крупнейших российских банков, считают, что поводов для изменения ставки нет. Таким образом, должен завершиться семимесячный цикл понижения ставки сразу на 12,5 п. п. — с 20% в феврале до 7,5% в сентябре.
Эксперты считают, что при определении уровня ключевой ставки, ЦБ главным образом будет смотреть на динамику инфляции. По словам директора офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Евгения Кошелева, в последнее время она ускорилась из-за роста цен в сфере услуг, а также завершения сезона дешёвых овощей и фруктов. Свой вклад внесёт и внеплановая индексация тарифов ЖКХ с 1 декабря. По его мнению, всё это заставит регулятора удерживать ставку на одном уровне до конца года. При ожидающейся инфляции в 13,8%.
Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев считает, что инфляцию сдержит упавший с середины сентября потребительский спрос. Это произошло после объявления мобилизации, а теперь к этому ещё прибавится и введённое военное положение и специальные режимы в некоторых регионах. В то же время инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются высокими, что вызывает беспокойство регулятора.
Ужесточить монетарную политику ЦБ заставят и повышенные бюджетные риски. Государственные расходы вырастут к концу года, а в бюджете уже заложен дефицит на ближайшие годы.
Кредиты не подорожают?
Изменение ключевой ставки приводит и к изменению ставок на рынке — при её снижении, снижаются и кредиты, что делает их более выгодными для заёмщиков. Но также снижаются и проценты по вкладам. В этот раз, по мнению аналитиков такая связь может быть нарушена. По словам руководителя направления инвестиционной аналитики банка «Ренессанс Кредит» Романа Чечушкова:
Банки не торопятся снижать ставки по кредитам на фоне возросшего риска неплатёжеспособности населения. Замедление экономического развития, риск увеличения количества безработных и сокращения заработных плат в значительной степени влияют на ценообразование в этом сегменте.
Поэтому, несмотря на планомерное снижение ставки, многие банки, напротив, в последнее время начали повышать ставки по ипотеке, чтобы увеличить маржу и покрыть кредитные риски. Так, по данным ДОМ.РФ, с 30 сентября по 8 октября топ-20 ипотечных банков повысили ставки по ипотеке на вторичном рынке до 10,65%, на первичном рынке — до 10,5%.
Зато ставки по депозитам могут остаться на прежнем уровне. По словам начальника аналитического управления банка «Зенит» Владимира Евстифеева, таким образом банки постараются привлечь (или хотя бы сохранить) клиентов, для того чтобы удовлетворить спрос на ликвидность, который традиционно возрастает к концу года. Тем более, что недавно банки испытали отток наличных.
Средний максимальный процент по рублёвым депозитам к концу сентября снизился до 6,54%, говорится в материале ЦБ о развитии банковского сектора. Но уже в первую декаду октября ставки по вкладам начали расти.
Впрочем, как считает гендиректор экосистемы Unicom Дмитрий Африканов, даже при стабилизации ситуации, доходность по вкладам вряд ли повторит мартовские показатели, когда ставки доходили до 20%, а то и превышали их. Такое же мнение ранее высказали и аналитик ВТБ.
